海通国际：给予中矿资源增持评级，目标价位97.02元每日消息-大众电脑网

海通国际：给予中矿资源增持评级，目标价位97.02元每日消息

2023-03-24 14:00:33来源：证券之星

(资料图)

海通国际证券集团有限公司吴旖婕近期对中矿资源进行研究并发布了研究报告《交接覆盖：锂盐、铯铷和勘探三架马车齐驱》，本报告对中矿资源给出增持评级，认为其目标价位为97.02元，当前股价为69.6元，预期上涨幅度为39.4%。

中矿资源(002738)
中矿资源是全球铯铷盐精细化工领域的龙头企业，也是全球甲酸铯的唯一生产商和供应商。甲酸铯作为油气行业中最优质的钻井液、完井液、封隔液、射孔液和填充液等，以大幅度提高产油率和钻进效率、减小摩擦系数、降低卡钻风险、不易引起金属腐蚀、环保等无可比拟的优势，倍受世界级石油企业的青睐，已成熟应用于欧洲北海等地区。随着国内油气行业绿色发展的推动，甲酸铯在国内的应用前景可观。
中矿资源营收及净利润大幅增长。 2022 年前三季度，公司实现营业收入 54.89 亿元，同比增长 293.51%；营业利润 23.89 亿元，同比增长 511.61%；净利润 20.51 亿元，同比增长583.87%；扣非后归属母公司股东的净利润 19.99 亿元，同比增长 585.46%；公司总资产 99.85 亿元，同比增长 77.52%。
锂盐、铯铷和勘探三架马车齐驱。公司锂类矿石原料主要来自加拿大和津巴布韦，津巴布韦目前两条生产线，一条生产线产能由 70 万吨扩建至 120 万吨，或将扩建至 200 万吨，另一条生产线将新建产能为 200 万吨。 2023 年计划锂盐产品产量 2.5 万吨，即 1.5 万吨的电池级氢氧化锂加 1 万吨的电池级碳酸锂。 24年预计新增 3.5 万吨，总产量达 6 万吨，叠加 0.6 万吨的氟化锂，锂类产量预计为6.6万吨。随着雅宝退出铯铷市场，公司铯铷板块预计增速约为 50%。
盈利预测与估值：中矿资源是我国电池级氟化锂的主要生产商，以及世界最大的铯铷产品生产商。我们预计公司 2022-2024年 EPS 分别为 7.76、 10.78 和 15.11 元/股，给予 2023 年 9 倍 PE估值，对应合理价值为 97.02 元，交接覆盖维持“优于大市”评级。
风险提示：投产不及预期、锂盐价格波动

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中国银河华立研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达91.31%，其预测2022年度归属净利润为盈利35.51亿。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级9家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为116.2。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中矿资源（002738）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性较差。财务健康。该股好公司指标3.5星，好价格指标2.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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